天天吉时年薪给到“数千万美元”！华尔街为明星交易员“抢破头”

天天(🌧)吉时　　来(👃)源：华尔街见闻

　　在多策略对冲基金迅猛崛起的背景下，基金拼的不再是资金规模，而是高效使用这些资金的人才。去年底，华尔街上演了一场堪比球星竞价的交易员争夺(🐉)战，亿万富翁Steve Cohen以数千万美元签下年仅30出头的Kevin Liu。不少大牌基金创始人，亲自(🏚)下场拉拢顶级交易员，用各种方式示好(🔥)。

　　华尔街(🍦)上演了一场(🔁)堪比球星签约的“交易员争夺战”。

天天吉时　　6月14日周六，《华尔街日报》详细报道了这场抢人大战。亿万富翁、Point72老板Steve Cohen成功以一份为期五年、价值一亿美元的合约签下年轻交易员Kevin Liu，并亲自请他吃饭、承诺亲自指导。

　　Liu年仅30出头，曾在Marshall Wace因精准押注科技股脱颖而出，引发Citadel、Millennium、Balyasny等顶级对冲(🧣)基金激烈哄抢，最终是Steve Cohen成功将其纳入麾下。一位知情人(🚷)士形容这场挖人大战“就像在拍卖会上竞价名画”。       (🚑)        

天天吉时　　这场争夺战背后，是华尔街崛对“顶级赚钱机器”的(🌁)激烈争夺。在多策略对冲基金迅猛崛起的背景下，对冲基金界现在最稀缺的不再是资金，而是能持续赚钱的脑子。

　　本文是根据《华尔街日报》报道内容整理。

　　“能持续赚钱的脑子”，才是华(🏩)尔街最贵的资(✴)产

　　对冲(🛂)基金争抢顶级交易员的方式很直接，不断抬(🖍)高薪酬上限。一些明星投资经理年薪可达数亿(🌌)美元，虽他们不为公众(🦄)所熟知，却在业内堪称“价比黄金”的稀缺资源，薪酬水平可与华尔街CEO比肩。

天天吉时　　这场抢(🗞)人大战的背后，是多策略对冲基金崛起所(📷)带来的人才饥渴。这类基金结构类似蜂巢，由多个半独立团队组成，各自独立操盘(🥎)，且对交易员的要求远高于传统基金。

天天吉时　　传统对冲基金靠长期持仓、扛波动获取回报，而多策略基金(📊)强调高(📝)频次、短周期、稳定(🍦)盈利。持仓周期通常仅几周或几个月，容错率极低，要求操盘手像“稳定输出的机器”。更理想的交易员还需具备“带兵打仗”的能力(😣)，不仅自己操盘，还要管理多个资(🍶)金量庞大的团队。

　　54岁的Stephen Schurr就是这种完美交易员的代表。他曾管理Balyasny旗下最大、表现最佳的账户，他的背景也十分独特，早年是《华尔街日报》和《金融时报》的记者，擅长挖掘冷门信息，如播客文字稿、各州香烟销量数据等，用以推演个股机会。他也(🏡)喜欢招募“非典型人才”，比如出版过悬疑小说的分(✋)析师Zac Bissonnette。

　　2024年，Schurr团队为Balyasny贡献了2.5亿美元利润，远超前(🛀)一年的1.5亿(😧)，迅速(🚱)成为多家顶级基金争抢的对象。

天天吉时　　今年4月，Millennium为挖他开出重金合约，数千万美元(🖥)的跳槽保障金、20%~25%的业绩分成，头几年给予更高比(⚓)例、以及组建操盘团队的资源支持(🔞)，足见其身价与稀缺程度。

天天吉时　　目前，这些顶级对冲基金面临最大的问题是，钱已经准备好了，但能找到足够多、能(😠)高效使用这些钱的交易员却越来越难。

天天吉时　　为了争取这些“赚钱机器”，基金创(💡)始人纷纷亲自出马。

天天吉(🚑)时　　比如(😙)，Balyasny创始人会带候选人骑山地车、打匹克球，Point72的Cohen则破例亲自请(🚜)Kevin Liu吃饭、承诺担任导师。要知道，Cohen过去更倾向于内部培养人才，极少为明星交易员砸重金，但这次为(👞)Liu破例。

　　Cohen今(🚋)年1月在迈阿密(🔦)投资大会表示：“现在有很多公司在抢顶级人才，和棒球没什么两样。好的人才就(📴)是要出高价来抢。”

　(⏬)　回报不达标，走人也很快

　　高(😌)薪不是白拿的，要抗高压。例如在Millennium，若交易员亏损超过7.5%，通常会被直接淘(🐆)汰，导致团队年离职率高达15%~20%，远超传统投行或基金公司。

天天吉时　　在多策略对冲基金中，很多股票交易员的利润来自于精准预测企业财报结果。这意味着每到财报季前夕，交(🤚)易员压力会迅速飙升，团(🎂)队常连续工作超14小时，有人甚至手机不离枕边，以便随时响应突发信息。

天天吉时　　他们的目标是，稳定输出短期收益，同时承担大量“特异性风险”，也就是押注个股超预期表现，而非依赖行业或大盘走势。

　　薪酬由客户买单，客户不心疼？

天天吉时　(⛏)　这些高达数千万甚至上(🍜)亿美元的薪酬，并非基金创始人自掏腰包，而是由客(🕷)户买单。除了管理费外，客户还需承担这些运营支出。

　　巴克莱数据显示，2024年这类“转嫁成本”已占基金资产的8%，远高于传统对冲基(🏌)金的2%，还不包括约20%的业绩提成。

　　猎头公司IDW CEO Ilana Weinstein指出，这些投资经(🚑)理的薪酬已是过去的数倍甚至十倍，但问题是他们能否拿出足够的投资回报，来证明这些高薪是合理的？否则，这些天价挖人协议将拖累基金整体回报，长期不可持续。

　　不过目前，包括养老金和捐赠基金等客户仍愿意“忍”，核心原因是业绩足够亮眼。

天天吉时　　数据显示，截至2024年，Citadel旗舰基金近三年年化回报约22%，Millennium约13%，同时两家公司还新增数百亿美元管理规模。

天天吉时　　德州理工大学系统投资官Clinton Huff称：“大家都(💀)在抱怨费用问题，但我只在乎净回报。”换言之，只要赚钱，贵也值。

　　当市场行(🎙)情不好，风险也开始浮现。今年初，部分多策略基金出现罕见亏损，若未来业绩下滑持续(🛺)，投资人对高薪高费的容忍度恐怕难以维持。“天价抢人”能否持续，最终还得靠实绩证明。

　　投资这么厉害，为什么不自己做？

天天吉时　　越来越多顶(🏯)尖交易员放弃独立创业，转而加入多策略对冲基金平台，因为平台能处理所有非投资事务——包括募资、合规、客户沟通、后勤等繁琐工作，让交易员专(🐏)注于投资(👊)本身。

　　有些顶尖人才不满足于高薪资源，还想要更高自由度。比如Peter Goodwin，这位医疗股专家在Point72干了8年，去年被Balyasny高调挖走，不仅拿到数千万美元薪酬，还获准独立运作子基金——Longaeva Partners。

　　这家“迷你多策略基金”设在纽约Hudson Yards，由Balyasny出资、几乎独立运营，Goodwin本人也进入Balyasny股票投资委员会。一旦运转成熟，Longaeva管理规模（含杠杆）可达150亿美元，实现“创(😨)业式自由 + 大厂级资源”完美结合。

天天吉时　　风险提示及免责(⏮)条款

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